• Wall Street: l'euforia del momento nasconde i rischi futuri?

L'attuale rally dei mercati azionari americani, durato ormai tre giorni, è il più consistente da novembre. Questa crescita, però, non trova riscontro in alcun miglioramento delle condizioni economiche generali. Gli indicatori globali restano negativi: i conflitti internazionali non sono cessati, il potere d'acquisto diminuisce, la sicurezza pubblica rimane un grande problema.

In questo scenario, l'unico fattore apparentemente positivo per le borse è la capacità delle grandi aziende di aumentare i prezzi dei prodotti più velocemente dell'inflazione. Ciò genera profitti temporanei (finché i consumatori potranno permettersi i beni), ma alimenta ulteriormente il carovita.

L'indice S&P 500 ha sfiorato di nuovo i 5200 punti, ma mi aspetto una correzione a breve termine dovuta alla velocità della corsa rialzista da 5000 a 5180. Questo ottimismo sembra basarsi su una rinnovata speranza di riduzione dei tassi d'interesse?

Da tempo, per sopravvivere in un panorama così volatile, si può solo tentare di sfruttare l'assenza di alternative valide di investimento e l'inflazione galoppante per puntare sui mercati azionari.

Ipotesi Rialzista per la sessione di oggi su ES

Il livello cruciale da monitorare è 5144-46. Il superamento di questa soglia ha dato il là al rally. Un eventuale calo non drammatico fino a questo livello sarebbe considerato un normale ritracciamento. La cosa ideale per confermare il trend rialzista è che l'indice non scenda fino al punto di rottura, consolidandosi invece sopra i 5185 punti. Prossimi obiettivi sarebbero quindi 5218 e 5246-50.

Ipotesi Ribassista per la sessione di oggi su ES

Finché si resta sopra i 5145 punti non c'è un vero scenario ribassista. A breve termine, una rottura della resistenza a 5186-88 potrebbe innescare un calo. Questo tipo di setup (rottura di un supporto seguita da un recupero) va approcciata con particolare attenzione perché spesso si tratta di false indicazioni. Chi non ha un'elevata propensione al rischio farebbe meglio ad evitarle.

In giornate come questa è difficile trovare buoni setup per il trading. Il mercato prima di una rottura fornisce segnali piuttosto chiari, mentre dopo diventa avaro di indicazioni. Prevale un'inclinazione rialzista finché si reggono i 5186 punti. Se scatta la correzione, attenzione al livello chiave di 5145.